HP rechazó la oferta de Xerox por demasiado tacaña

En una jugada inesperada, Xerox lanzó una oferta por HP no solicitada. Dos semanas después, la junta la rechaza por considerar que "infravalora significativamente" al especialista en fabricar computadoras domésticas.

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Imagen: Bigstock
  • Xerox lanzó una oferta para comprar HP, una compañía que es tres veces su tamaño 

  • Argumentó que ambas combinadas podrían ahorrar más de US$ 2.000 millones en costos 

  • La junta de HP rechazó la idea por considerarla insuficiente

Dos de las compañías más emblemáticas del mundo del hardware estuvieron en conversaciones para unificarse. 

En realidad, fue una, Xerox, la que ofreció comprar a la otra, HP, en una de las jugadas más inesperadas en el mercado de adquisiciones de los últimos años debido a la diferencia de valoración de mercado entre una y otro.

Así es, Xerox, uno de los fabricantes más importantes de la historia del hardware para impresión, vale la tercera parte de HP, especialista en la manufactura de computadoras e impresoras enfocadas en el uso doméstico.

Lo cierto es que este fin de semana, y luego de debatirlo, la junta directiva de Hewlett-Packard rechazó por unanimidad la oferta que de adquirida por Xerox, y aunque no cerró por completo la puerta, la adquisición será casi imposible.

HP argumenta la decisión en que la oferta no es lo mejor para los accionistas y porque subvalorara significativamente a la empresa, publicó CNN Business.

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Xerox había ofrecido a HP US$ 22 por acción. La oferta consistía en 77% en efectivo y 23% en acciones.

“Al llegar a esta determinación, la Junta también consideró la naturaleza altamente condicional e incierta de la propuesta, incluido el impacto potencial de niveles de deuda descomunales en las acciones de la compañía combinada”, escribió la junta en una carta dirigida a John Visentin, CEO de Xerox.

Xerox no iba a adquirir HP sin ayuda, la propuesta se basaba en el aporte un gran banco por detrás.

HP se creó después de que Hewlett-Packard separó su negocio empresarial, Hewlett Packard Enterprise, que vende equipos y servidores de almacenamiento de datos, entre otras cosas.

El inversionista Carl Icahn, que posee una participación del 10,6% en Xerox, compró hace unos meses una participación de US$ 1.200 millones en HP.

Icahn era el que estaba presionando para la fusión de las dos compañías, ya que creía que una compañía combinada sería lo mejor para los intereses de ambos grupos de accionistas dado el potencial de ahorro de costos y una cartera equilibrada de opciones de impresoras, publicó CNBC.

Las dos marcas son íconos del mundo tecnológico, pero ambas están en baja.

Para Xerox, el negocio de las impresiones ya no es tan redituable por el auge de la nube. Fabrica grandes máquinas impresoras y fotocopiadoras para el mundo empresarial y sus mayores ingresos derivan del alquiler y el mantenimiento de esos equipos.

HP sigue siendo el mayor fabricante de computadoras pequeñas del mundo, junto a Lenovo, pero los problemas de ventas la llevaron a un plan de reestructuración que supone el recorte de unos 8.000 trabajadores, lo que representa el 16% de su plantilla en todo el mundo.

Para argumentar la compra, Xerox dijo en su propuesta que el acuerdo entre las dos empresas podría generar un ahorro de costos de aproximadamente US$ 2.000 millones a partir de la combinación de la cadena de proveedores similares y por usar una red de distribución y un equipo de investigación y desarrollo unificados.

En cuanto a facturación, HP tuvo ingresos en 2018 por casi US$ 60.000 millones, mientras que Xerox rozó los US$ 10.000 millones.

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